阳光城连发多笔美元债 为增长计划注入新动能：abg欧博官网

根据阳光城集团股份有限公司（证券代码：000671）3月24日公布的公告，2018年3月23日，公司境外发行人在境外已完成总额2亿美元债券的定价发售，并于3月26日在新加坡证券交易所上市。这是时隔2017年11月16日首笔3年期、2.5亿美元债顺利后，阳光城再度成功实行美元债的发售。迎合“希望境内机构海外资本转往”的政策风向，阳光城寻找了一条凭借优质条件、为公司发展壮大资金实力的创意融资方式。

单发境外美元债，阳光城获得国际资本接纳该笔债权顺利发售后，阳光城集团5亿美元境外债券发售计划基本顺利完成。2017年7月17日开会的临时股东大会上，阳光城确认了发售不多达5亿美元等值的美元债券计划，并为本次境外债券发售获取跨境借贷，同时就该笔借贷按照《跨境借贷外汇管理规定》办理内保外债登记手续。2017年11月16日，阳光城顺利已完成了首笔2.5亿、3年期美元债的发售，为创建境外市场较好信用打下基础。

本次公告2亿美元债发售后，在公司股东大会批准后5亿美元额度内，公司已完成境外发售美元债券总计4.5亿美元。根据民生证券的涉及报告，一段时间以来，美元发债激增的首要原因来自政策层面的推展，2017年起，“资本管制+增大吸引外资+希望境内机构海外资本转往”的组合拳施展，政策层面希望外汇流向，美元债在国内企业融资中的比重渐渐减小。本次阳光城再度顺利发售2亿美元境外债券，也是合乎当前的国家资本管制政策方向的企业不道德，或许上也具备提高国内企业融资环境的起到。另一方面，有权威数据表明，在房企海外债派发批文放宽情况下，需要派发一年期以上美元债券的房企，皆是高质量较低风险的优质房企。

从首笔2.5亿美元，到本次的2亿美元的两次境外债券发售，阳光城茁壮空间和资金安全性状况也表明获得国际资本市场接纳。创意融资，为阳光城新的快速增长周期流经动能近期以来，阳光城已倒数多次顺利用于创意融资方式，为近年经营业绩连登阶梯充份助力。自2016年以来，阳光城在传统金融机构融资的基础上，大力尝试并购基金、资产证券化、中期票据等多种创意融资方式，构建企业规模较慢扩展、资产规模快速增长的同时，资产结构持续优化，融资成本大大上升。

新的财年伊始，阳光城于2018年1月26日在上海证券交易所顺利发售首单商业房地产抵押贷款反对证券化产品“国金-西安阳光天地资产反对专项计划”（CMBS），发售规模8.4亿元，这也是中国上市房企相结合西北部城市底层物业顺利发售的首单CMBS。此前在中国已发售的二十多单CMBS产品中，底层资产皆集中于在北京、上海和深圳等繁盛一线城市，作为西北二线城市的物业CMBS，母公司阳光城的强劲主体增信在其中功不可没。2月13日，阳光城在深圳证券交易所也有进帐，7亿元的物业费债权资产反对证券化产品“天风-阳光城物业费债权资产反对专项计划”（ABS）顺利发售，并取得中诚信给与的AAA级。

一周后的3月20日，“阳光城集团2018年第一期资产反对票据（ABN）” 发售落地，产品总规模14.9亿，优先级评级AAA。这是银行间市场全国首单以购房尾款为基础资产的证券化产品，为房地产企业拓展融资方式获取有价值的参照。为了构建阳光城千亿规模的发展格局，阳光城此前已确定“三全”战略、“五圆”发展模型。

倒数的创意融资顺利，协助了其中“三升一叛”等关键指标的构建，提升了企业的销售回款效率，减少了企业的融资成本，提高了企业的资产负债结构等，同时也为行业探寻了新方向。

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